Аналитика Forex на неделю 16-20 июня

EUR/USD

Поддержка $1.3400 может задержать медведей

Здравствуйте, уважаемые трейдеры, «по паре евро доллар». Прошедшую неделю единая валюта спустилась в район 1.35, но смогла стабилизироваться над этим уровнем и восстановиться к 1.3570. Дальнейшие уровни сопротивления располагаются на 1.36.50 – это двухсотдневная скользящая средняя, 1.37 – психологический уровень и 1.3740. Поддержка расположена на 1.3476, 1.3450 и, самая главная, 1.34 – на этом уровне располагается двухсотнедельная скользящая средняя и пятидесяти пяти месячная средняя.

Мы считаем, что, пока у евро нет основания для спуска ниже уровня 1.34. Спад ниже этой отметки возможен, если европейский Центробанк, все-таки, займется количеством смягчения. А пока нам кается, что он возьмет некоторый тайм-аут и попытается понять: как, уже имеющиеся, меры по смягчению влияют на европейскую экономику.

На этой неделе вышли хорошие данные по европейскому промышленному производству, но, опять же, это никак не изменит наш прогноз по политике европейского Центробанка, вряд ли он откажется от смягчения. На следующей неделе, самыми важными данными по еврозоне будет индекс экономического настроя в Германии, который будет опубликован во вторник. Отмечу, что этот показатель снижается, в течение, уже, пяти месяцев подряд.

По Америке данные смешанные, по прежнему. Не то, чтобы сильно они нас радовали, американские розничные продажи, уменьшился их рост, что означает, что расходы потребителя по-прежнему достаточно слабые, число обращение за пособиями по безработице также выросло, что несколько ухудшает настроение после хороших данных по НФП в конце месяца.

Все внимание на следующей неделе на заседание и пресс-конференцию Федеральной Резервной Системы, 18 июня. С одной стороны, ФРС будет всячески избегать разговора о повышении ставок, и следовать намерениям оставлять политику без изменения, в течение длительного времени. С другой стороны, продолжится медленное, но верное, сокращение количественного смягчения.

В принципе, думаю, что все вот эти вот явления – это именно то, чего все ждут от заседания ФРС, поэтому вряд ли оно сильно раскачает ранок. Также хотелось бы отметить, что евро сейчас хорошо продавать в кроссах, против австралийского и новозеландского доллара, так как они предлагают инвесторам более высокие доходности по сравнению с негативными процентными ставками по депозитам в еврозоне. И, думаю, что по этим парам есть потенциал дальнейшего снижения после некоторой коррекции.

GBP/USD

Кабель восстановился к ключевому сопротивлению $1.7000

Недельный обзор по паре GBP/USD. Прошедшая неделя стала на редкость удачна для британского фунта. Пара фунт/доллар выросла с недельного минимума на 1.6740, который был зафиксирован в среду, и до уровня, чуть ниже отметки 1.70 в пятницу.

В среду в Великобритании вышли достаточно сильные данные по рынку труда, которые показали, что безработица в мае опустилась до уровня 6.6% — это самый низкий уровень безработицы с 2009 года. Четверг стал еще более удачным днем для покупателей фунта – пара подскочила более чем на 100 пипсов. Причиной укрепления британской валюты, в данном случае, стали слабые данные по розничным продажам в США. Снова выросли опасения рынка по поводу того, что самая крупная экономика в мире восстанавливается, не так быстро, как нам всем хотелось бы.

Кроме того, в четверг, глава Банка Англии Марк Карни заявил, что процентные ставки в стране могут быть повышены несколько раньше, чем того ожидают инвесторы. Таким образом, ожидания рынка сместились со второй половины 2015 года до конца 2014 года. Мы видим, что на этой неделе техническая картина по паре изменилась в пользу быков и с этим никак не поспоришь. Пара отскочила от нижней границы долгосрочного бычьего канала и установилась к ключевому психологическому сопротивлению 1.70. Если взглянут на месячный график, здесь можно увидеть, что в июне у нас, пока, формируется свеча «бычье поглощение». Праздновать победу пока рано, однако, стоит учитывать, что в этом месяце напор покупателей действительно очень силен.

Пара встретила некоторое сопротивление в районе стомесячной скользящей средней, которая расположена на уровне 1.6955. Тем не менее, мы думаем, что праздновать победу пока еще рано. Для продолжения бычьего сценария необходимо недельное закрытие выше сопротивления 1.70. В этом случае можно будет выставлять среднесрочную цель на покупку в районе 1.7320 – это 50% восстановления фибоначчи от обвала пары в 2008 году.

Стоит обратить внимание, что сейчас рынок достаточно сильно перекуплен, это хорошо видно из четырехчасового графика и есть, по-прежнему, достаточно очень высокая вероятность того, что от отметки 1.70 мы отобьемся вниз. Обратим внимание на уровни поддержки 1.6740, 1.67, 1.6650 и 1.6580. Мы думаем, что уход ниже уровня 1.67 уберет бычьи перспективы пары с повестки дня.

Давайте взглянем на экономические события, которые ждут нас на новой неделе. Здесь у нас достаточно интересного и в Великобритании, и США. Наверное, самым интересным торговым днем, по этой паре, станет среда. В этот день, в Великобритании, будут опубликованы протоколы июньского заседания Комитета по Монетарной политике, и здесь мы надеемся увидеть какие-то более четкие сигналы по поводу намерений Банка Англии по срокам повышения процентных ставок. В этот же день состоится июньское заседание ФРС по монетарной политике. Посмотрим, какие сюрпризы приготовила нам госпожа Элен.

Между прочим, мы бы вам рекомендовали не забывать про такой кросс, как евро-фунт. На этой неделе он упал к новому шестнадцатимесячному минимуму, на фоне достаточно мощного расхождения монетарных политик ЕЦБ и Банка Англии. И, поэтому, мы думаем, что этот кросс тоже представляет не малые торговые возможности.

USD/JPY

Важная поддержка расположена на 101.60

Недельный обзор по паре USD/JPY. Как видно из недельного графика, пара USD/JPY держится ниже трендовой линии сопротивления, которая была образована в декабре 2013 года.

На прошедшей неделе пара пробила вниз линию-поддержку бычьего канала, который был образован в середине мая. Мы видим, что пара продолжила снижение от локального максимума на 102.80 и встретила поддержку в районе 101.60 – это двухсотдневная скользящая средняя. Снижение пары вполне объясняется фундаментальными факторами.

Экономические данные США продолжают разочаровывать. На этой неделе вышли достаточно слабые розничные продажи. Тем временем, Банк Японии оставил монетарную политику без изменений, сохранив объем ежегодного QI на уровне 60 – 70 триллионов йен. Таким образом, японская йена укрепилась, так как ожидания дополнительного смягчения политики Банком Японии стали значительно ниже.

В долгосрочном периоде мы по прежнему сохраняем бычий взгляд на пару и ждем, что снижение будет ограничено поддержкой 180. Мы видим, что это, минимум 2014 года, это пятидесяти пяти недельная скользящая средняя, а также, если мы добавим на график индикатор ишимоку, мы увидим, что это верхняя граница бычьего облака.

Обратим внимание на то, что доходности по американским десятилетним облигациям продолжают расти и, так как мы знаем, что пара USD/JPY имеет позитивную корреляцию с этими данными, то, в несколько боле долгосрочном периоде можно ожидать продолжение роста пары. Несмотря на это, сейчас очевидно, что паре не хватает драйвера для возобновления бычьего тренда.

На следующей неделе рекомендуем вам обратить внимание на заседание ФРС, которое состоится в среду. Если американский регулятор прекратит сворачивание программы количественного смягчения, то, скорее всего, медвежье давление на пару USD/JPY усилится и тогда уровень 180 станет вполне достижимой цель для продавцов. Возможно, даже, просядет к отметке 100.

В среду, уже, в Японии выйдут протоколы заседания Банка Японии и торговый баланс, а в пятницу с речью выступит глава Банка Японии Курода.

AUD/USD

Австралиец на пути к новым максимумам

По паре: австралийский доллар и доллар США. В соответствие с нашим основным сценарием, австралийцу удалось пробить линию сопротивления, соединяющую максимум октября 2012 года с максимумами апреля и мая этого года.

В четверг пара закрылась выше майского максимума, который располагается на отметке в 0.9413. Всегда приятно видеть на графике какие-то паттерны, и здесь, как раз, такой случай. Я имею в виду вот этот вот флаг-треугольник – бычью формацию. Дневные скользящие средние у нас теперь начинают загибаться наверх, и поддержка переместилась с области 0.92 в район 0.9315, 0.9350. Целями наверху у нас являются уровни 0.9465 и 0.95 – это 76.4% становления фибоначчи.

Кроме того, отмечу, что на недельном графике цены вошли в облако ишимоку, что, тоже, является бычьим сигналом. Поэтому рекомендую использовать коррекцию, которая сейчас происходит на фоне возрастания геополитических рисков, как способ присоединиться к быкам по этой паре.

Основными факторами, которые сейчас способствуют росту австралийца, является спрос на эту валюту в силу ее высокой доходности. Волатильность по австралийскому доллару упала до самого низкого уровня с 1996 года и, в результате, инвесторов привлекает австралиец, как валюта для Carry trade, и они игнорируют огромный спад цен на железную руду, которая является основной статьей экспорта Австралии.

За прошедшую неделю данные из Австралии были достаточно смешанными, был слабый отчет по рынку труда, но фундаментальные показатели сейчас не очень интересуют рынок. Резервный Банк Австралии, конечно, как все мы знаем, хочет видеть австралиец на более низких уровнях, но, если учесть, что инфляция в первом квартале составила почти 3% — это максимальный уровень с 2011 года. РБА будет очень сложно тормозить рост австралийца. Во вторник выйдет протокол заседания РБА и это будет самым важным событием предстоящей недели.